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標題: 2022年服務器行業研究報告|虚拟機|云服務|云计算|云服務器_網易订阅 [打印本頁]

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作者: admin    時間: 2022-7-21 19:14
標題: 2022年服務器行業研究報告|虚拟機|云服務|云计算|云服務器_網易订阅
第一章 行業表面

辦事器是一種高機能计较機，雷同于PC，由CPU、内存、硬盘、電源等硬件组成。但因為辦事器必要辦理資本并為其它客户機（如PC機、智妙手機、ATM终端、火車體系大型装备）供给计较或利用辦事，其在计较能力、不乱性、靠得住性、平安性、可扩大性、可辦理性等方面请求相较PC更高。

表 辦事器相较于PC的區分

依照指令集架構，辦事器可以分為：

（1）CISC辦事器，又称x86辦事器，采纳Intel、AMD或其它兼容x86指令集的处置器芯片和Windows操作體系的辦事器，是今朝主流的辦事器架構；

（2）RISC辦事器，RISC辦事器基于RISC处置器，今朝重要包含IBM的Power和PowerPC处置器、SUN和富士通互助研發的SPARC处置器、華為的鲲鹏920处置器；

（3）EPIC辦事器，EPIC辦事器基于EPIC处置器，今朝主如果Intel的安腾处置器。

表 繁杂指令集CISC和精简指令集RISC的比拟

依照利用場景劃分，辦事器可分為：存储辦事器、云辦事器、AI辦事器、邊沿辦事器等多種类型。

依照產物形态劃分，辦事器可分為：多節點辦事器、整機柜辦事器、機架势辦事器、塔式辦事器、刀片式辦事器等。

圖 辦事器產物分类

全世界辦事器市場

2020年，全世界辦事器出貨金额為910.10亿美元，同比增加4.26%；出貨量达1220万台，同比增加3.92%。辦事器市場显現多强竞争款式。2020年，全世界辦事器市場前5大廠商别离為：戴尔、惠普、海潮、遐想和華為。此中，戴尔全世界市占率约16%，位居第一；海潮出貨金额為90.10亿美元，全世界市占率9.9%，位居第三；華為全世界市占率约5%，位居第五。在几家頭部廠商中，除受云计较影响份额不竭上升的ODM外，戴尔市占率始终持平，惠普/新華3、IBM市占率回落，只有海潮震動向上，成為全世界前五廠商中增速最高的廠商。

x86辦事器是最重要的辦事器種类。2020年，x86辦事器市場范围為826.02亿美元，占辦事器市場的90.76%；非x86辦事器市場范围為84.08亿美元，占辦事器市場的9.24%。

雷同于辦事器市場，x86辦事器市場显現多强竞争款式。2020年，x86辦事器前五大廠商照旧為：戴尔、惠普/新華3、海潮、遐想和華為。此中，戴尔出貨金额為145.38亿美元，全世界市占率17.6%，位居第一；海潮出貨金额為79.40亿美元，全世界市占率9.6%，位居第三；華為出貨金额為39.28亿美元，全世界市占率4.8%，位居第五。

中國辦事器市場

中國辦事器市場增加敏捷，在全世界市場占比不竭晋升。2020年，中國辦事器市場出貨金额為216.50亿美元，同比增加19.0%，占同期全世界市場的23.79%，占比晋升了3個百分點；出貨量达350万台，同比增加9.8%，占同期全世界市場的28.69%，占比晋升了1.5個百分點。

海内廠商盘踞了中國辦事器市場的主流。2020年，中國辦事器市場前5大廠商别离為：海潮、華為、新華3、戴尔和遐想，贩賣额别离為77.07亿美元、36.37亿美元、32.91亿美元、14.94亿美元和14.51亿美元，市占率别离為35.6%、16.8%、15.2%、6.9%、6.7%。

中國辦事器市場以x86辦事器為主。2020年，x86辦事器出貨金额為208.2亿美元，同比增加17.7%，占中國辦事器市場的96.17%。

表 2020年中國辦事器市場组成

中國辦事器企業散布在东部沿海發財地域，辦事器企業最集中的省分是江苏省，中國30.3%辦事器企業散布于此，其次是广东省和浙江省，占比别离為16.1%、15.5%，其余省分辦事器企業相對于分离。

第二章 贸易模式和技能成长

2.1 財產链价值链

圖 辦事器行業財產链全景圖

圖 辦事器行業財產链

上游以CPU、GPU為主。CPU重要廠商有英特尔、AMD，GPU重要廠商有英伟达。前几年英特尔在CPU范畴一家独大，占了90%份额。AMD自公布7纳米架構和罗马、米兰系列後份额上升，這几年处于飞速增加阶段。今朝来看，最新一代的单颗辦事器的计较機能，英特尔為38核，而AMD做到了64核，是以AMD算力比英特尔好，可是生态、辦事器内履行器没有英特尔壮大、完美。

辦事器内存部門，以三星、威刚為主 ，海内也以這几家廠商為主。機器硬盘范畴，重要廠商有希捷、东芝，今朝是希捷一家独大，其他家份额比力少。芯片组，重要廠商有博通、Avago等，海内市場之前多采纳外洋產物為主，近几年逐步國產化，但更换進程會比力漫长。電源部件等國產占大頭。

辦事器中游包含體系集成、辦事器製造商，海内市場多采纳國有產物，海外品牌份额较小。

白牌辦事器廠商： 以超微、广达為代表的白牌辦事器廠商為ODM廠商，ODM廠商按照品牌辦事器 廠商的拜托完成硬件出產，加贴拜托方牌号并交付给品牌持有者举行贩賣。比年 来，白牌辦事廠商凭仗其技能上風承當辦事器設計事情，大都客户偏向于绕過品 牌商向ODM廠商直接订購辦事器製品。白牌辦事器出產模式的鼓起對傳统品牌辦事器廠商造成打击，致使其市場份额被挤压，出貨量降低。

品牌辦事器廠商： 以海潮、華為、新華三為代表的中邦本土品牌辦事器辦事商盘踞辦事器市場66% 的市場份额，中國中端辦事器市場自產率较高，市場高度成熟，部門品牌辦事廠 商逐步向高端辦事器市場浸透，冲破國际品牌辦事器廠商在高端辦事器市場的垄断場合排場，如中科曙光于2018年3月公布自立研發的全新一代双路機架辦事器—— I620－G30辦事器集群的機能和性价比力高。海潮、華為、中科曙光等國產辦事 器品牌不但在贩賣量上盘踞较高市場份额，而且在高端辦事器范畴延续实現技能冲破。

中國辦事器行業下流用户散布在互联網、電信、當局、金融、製造業等多個行業，IDC《2019年第三季度中國X86辦事器市場跟踪陈述》显示，2019年第三季度，中國X86辦事器市場出貨量為861,529台，同比下滑4.2%，市場范围為48.33亿美元（约合341.86亿元人民币），同比增加0.4%。今朝，互联網企業用户盘踞辦事器行業下流消费群體的 31.0%，當局、金融、電信等根本民生范畴的利用盘踞下流消费群體的25%。

以BAT為代表的互联網企業受本身贸易模式和云计较营業需求的增加的影响，對付辦事器的需求也在不竭地更新换代；當局構造中的公安構造在視频监控、警務云、警综平台等方面的扶植對付辦事器的出貨量也有必定的拉動，跟着政務線上信息化水平的深化，公安、市政等细分范畴對大范围摆設辦事器的需求有望延续晋升。

辦事器下流供给到互联網、云计较企業，此中最大的几家是阿里云、腾訊云，字節跳動、baidu份额也比力大，另有第三方IDC辦事公司、運营商，三大運营商客岁份额在200多亿；剩下的就是政企客户，如各個當局的政務網，该部門每一年鋰電割草機,也在增加，但没有互联網方面快。

圖 中國X86辦事器在各行業的贩賣额

2020年，中國辦事器市場的前五大行業挨次為互联網、電信、當局、金融和辦事，此中，前三大行業盘踞全部市場近70%的市場需求份额。增速来看，互联網、金融和辦事行業的市場范围均連结两位数以上同比增加。

2.2 贸易模式

傳统模式

惠普、遐想、戴尔等傳统品牌商按照市場趋向举行研判，并举行研發設計，然後拜托ODM举行出產製造，终极再出售给终端客户并供给對應的售後辦事。品牌商是全部財產链中的尺度製订者。

圖 傳统贸易模式

當前模式，下流客户介入辦事器尺度製订

新兴的客户包含互联網、通訊、云计较辦事商等，他们其实不必要傳统辦事器廠商開辟响應的软件，或必要品牌辦事器廠商在此中介入開辟設計的辦事器底层架谈判软件部門削减了。就犹如以上所述，云计较開放同盟經由過程製订辦事器的尺度，同一了他们對辦事器需求的定製化方案。云计较廠商只必要将這必定製化方案交给代工場来直接举行采購和出產便可。品牌商刚起頭不肯意做，云计较廠商就绕過了品牌商。

辦事器已实現了从OEM(代工出產）向ODM（設計製造〉再到JDM的转型冲破。(海内海潮就是典范结合設計製造)。JDM模式:由互联網/云计较企業，與辦事器出產商一块儿研發辦事器。

贸易模式的變革，在光模块等行業也呈現了，都是由于技能變化带来行業款式變革。

圖 云计较布景下的贸易模式

将来的模式

品牌辦事商可能靠AI辦事器夺回一些失地，AI期間将鞭策云根本設异構化、高機能化，随之带来的是對辦事器廠商技能能力、產物機能请求的晋升，是品牌廠商再次举行份额打劫的首要契機。

2.3 技能成长

辦事器是一個陪伴着互联網的發現而呈現的硬件装备。世界上最先的互联網辦事是電子邮件群组(万维網要到1991年才發現)，而世界上第一個電子邮件群组是1981年搭建在IBM大型機上的BITNET電子邮件群组，利用了虚拟化技能。這台IBM大型機就是世界上第一台辦事器，到現在已颠末去36年了。在這36年里，跟着摩尔定律的前進，辦事器行業產生了庞大的變革，技能上的前進特别使人赞叹。

1981年 – IBM虚拟機，第一台邮件列表辦事器第一個電子邮件群组步伐LISTSERV 運行在一台IBM虚拟機上(虚拟機基于IBM大型機)，經由過程BITNET收集，LISTSERV 可以组织電子邮件群组，它催生了垃圾邮件、網上論战、線上恶搞。1991年 – NEXTCube，第一台網页辦事器万维網出生NEXTCube電脑上，這是一台CPU频率256MHZ、硬盘2GB、配灰度显示器的電脑，運行NeXTSTEP操作體系。蒂姆·伯纳斯·李把第一個網页放到線上是1991年8月6日，當時他在瑞士日内瓦欧洲核子钻研中間事情。他也在這台電脑上設計了第一個網页阅读器和编纂器— World Wide Web。1994年 – ProLiant，第一台機架势辦事器康柏公司1994年公布了第一台機架势辦事器， ProLiant系列。這台辦事器配有450MHZ的飞跃2处置器，内存256MB，和一個光盘播放器。1998 – Sun Ultra II，這是第一台Google辦事器。它第一次運行了拉里佩奇和谢尔盖.布林的Backrub搜刮引擎，Backrub厥後成长成為Google。這台太阳辦事器具有两颗200MHZ的CPU和256MB的内存，辦事器放在斯坦福大學。Google如今活着界各地的数据中内心具有45万台辦事器。2001年 – RLX Blade, 第一台現代刀片辦事器2001年，地处休斯顿的RLX技能公司，一家大部門由前康柏公司雇員構成的公司，出貨了世界上第一台現代刀片辦事器。RLX技能公司2005年被惠普收購。2008年 – PS3 集群, GPU散布式计较。索尼的PS3遊戲機具有速率高达3.2GHZ的cell宽带引擎CPU，60GB的ATA硬盘和256MB的内存，550MHZ的GPU另有内置收集。2008年11月，MD5哈希值的運算步伐被摆設到一個200台PS3的集群上。PS3集群作為辦事器来讲，因為其GPU的利益，很是合适用来处置重负荷的计较使命和超算范畴。2009-2017年，云计较。近几年来辦事器在逐步“消散”。跟着虚拟化觀點的到来，辦事器已再也不與特定的计较機硬件相联系關系。一個利用在呆板上運行，已再也不必需请求某小我物理上去現实操作它。Web利用和云计较今朝正在暴發。今朝虚拟化技能已很是普及，九河網就在辦事器的虚拟化和云计较方面就做了不少事情，但凡在九河網采辦辦事器均可以按照客户请求摆設虚拟化软件做好虚拟化設置，也能给客户搭建私有云数据中間。

2009年以来公有云市場得到了极大的成长，亚马逊因在公有云市場处于带领职位地方而股价暴涨。微软也由于鼎力成长公有云辦事而得到股价回升，市值从新跨越5000亿。海内的阿里巴巴、腾訊、baidu、華為、京东、網易等公司纷繁進入公有云市場。同時跟着物联網和AI技能的成长，依靠于云辦事的利用将會愈来愈多。

2.4 政策羁系

辦事器財產作為“十三五"時代计谋性新兴財產重點培養的五大財產中“新一代信息技能財產”的首要構成部門，属于國度鼓動勉励成长的计谋性、根本性和先导性支柱財產，辦事器行業阐發指出，為鞭策全部財產的成长，國務院及有關當局部分前後公布了一系列支撑政策，包含:

2016年2月2日，國務院公布了《國度立异驱動成长计谋纲领》，明白提出到2020年九州娛樂app,進入立异型國度行列、2030年跻身立异型國度前列、到2050年建成世界科技立异强國的“三步走”方针。辦事器行業政策及情况指出，而软件和信息技能辦事財產作為國度立异驱動成长的焦點財產，将會获得國度鼎力的支撑與庇护。2017年1月17日，工業和信息化部正式印發了《软件和信息技能辦事業成长计劃（2016-2020年）》，作為引导“十三五”時代软件和信息技能辦事業成长的大纲性文件，鞭策软件和信息技能辦事業由大變强、实現成长新超過具备首要意义。2018年5月30日，工業部提出“財產范围進一步扩展，技能立异系统加倍完整，財產有用供應能力大幅晋升，交融支持效益進一步突显，培養强大一批國际影响力大、竞争力强的龙頭企業"，明白打造具备國际竞争力的財產生态系统。将“十三五"財產年均增速定為13%以上，范围到2020年冲破8万亿元。确立了信息技能辦事、信息平安產物、软件出口、从業职員等细分范畴方针。

截至2019年7月，我國已出台天下范畴最新软件信息化行業政策起码15個，辦事器行業政策及情况指出，多個省市地域就天下政策给出了相干的引导定见和配套的辦法，并陸续出台详细细化的处所性软件信息化行業政策搀扶行業成长。

在國度总體相干政策的動員下，各個省市出台了合适當地經濟相干政策，為各省市的软件信息化財產成长指明標的目的。比方:《上海市國民經濟和社會成长第十三個五年计劃纲领》指出，到2020年，上海软件和信息辦事業谋劃收入跨越10000亿元；软件著作权挂号数约30000個；上海年谋劃收入超亿元的软件和信息辦事企業跨越700家，软件和信息辦事業从業职員到达80万人以上；扶植50個市级信息辦事財產基地，5個財產動員性强的树模基地和2個財產影响力显著的基地連锁品牌。

圖 中國辦事器行業相干政策

受益于“互联網+”、大数据计谋、数字經濟等國度利好政策的驱動，中國ICT营業迎来高速增加，為辦事器、集成電路等相干財產带来成长機會。别的，物联網、AI等新兴技能的成长，各行業對计较機機能的请求大幅增长，為辦事器財產成长缔造空間。

第三章 行業估值、订价機製和全世界龙頭企業

3.1 行業综合財政阐發和估值法子

圖 行業汗青比力

圖 行業估值比力

圖 PE/PB/PS行業汗青比力

圖 营收和净利同比行業汗青比力

圖 单季度净利率和ROE行業汗青比力

圖 行業市場表示比拟

辦事器行業估值法子可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市現率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净資產估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現金流折現估值法、NAV净資產价值估值法等。

表 以海潮信息為例的主营布局阐發

表 境外辦事器行業公司估值比拟

表 中國上市辦事器行業公司估值比拟

3.2 行業成长

初期，行業以傳统辦事器為主，阿里云、腾訊云辦事器呈現後，公有云和傳统辦事器起頭等分市場；2016-2020年時代，英伟达等廠商的AI辦事器成长较快，此時候段AI辦事器、公有云和傳统辦事器盘踞大頭；2021年起頭邊沿辦事器比力火，邊沿辦事器的长处是将算力邊沿化：如伶俐都會體系在都會内有不少监控摄像頭，必要把信息傳送到一個都會的IDC里举行计较、阐發等，這类傳输大量损耗收集資本，是以今朝不少場景下選擇邊沿计较更優。英特尔、AMD、海潮在這部門投入比力多。

今朝市場款式變化為傳统辦事器、云辦事器、AI辦事器和邊沿辦事器四足鼎峙。

自2009年起頭，全世界X86辦事器市場范围起頭跨越非X86辦事器，自此X86辦事器一起上扬，與非X86辦事器之間的差距也愈来愈大。数据显示，2018年中國X86辦事器市場出貨量為330.4万台，同比增加26.1%;市場范围為1152亿元，同比增加54.9%，估计到2022年我國辦事器出貨量将到达472万台。

圖 中國X86辦事器出貨量走势

2021年上半年，中國邊沿计较辦事器总體市場范围到达13.3亿美元，估计到2021年末将到达33.1亿美元（约合211.8亿元人民币），较2020年增加23.9%。IDC估计，2020-2025年中國邊沿计较辦事器市場范围年复合增加率将到达22.2%，高于全世界的20.2%。

圖 中國邊沿计较辦事器市場范围展望

2021年上半年，中國邊沿定製辦事器市場排名前三的廠商挨次為海潮、新華三和華為。市場份额别离為35.5%、11.2%及10.3%。邊沿定製辦事器市場估计在2020-2025年将連结76.7%的年复合增加率，到2025年，在该细分市場的占比将跨越40%。

圖 2021年中國邊沿计较辦事器市場份额

3.3 成长驱動因子

云计较营業拉動辦事器出貨量的增加

受益于云计较营業的鞭策，辦事器行業出貨量快速增加，从出貨布局看，云辦事器是 辦事器增量市場中的主力。

相较于傳统辦事器架構，云辦事器具备高密度、高弹性、節能、易扩大等特征，云辦事器可实現从二维平面互换至三维池化互联的架構變化，在摆設密度、能效、投資回報 等方面均较着優于傳统辦事器，云辦事器逐步代替傳统辦事器成為云计较市場中的主流。

IDC公布2021Q3全世界辦事器市場季度陈述，数据显示，全世界辦事器市場同比上升8.8%至246.8亿美元，出貨量同比增加9.6%，达337.6万台。从廠商排名看，戴尔、海潮、HPE連结全世界前三，此中海潮辦事器的全世界上風進一步扩展，贩賣额、出貨量增加到达15.0%、14.0%，跨越均匀增速，全世界份额冲破10%，继续連结全世界第2、中國第一。

圖 2021Q3全世界云辦事器各品牌出貨量及所占份额

基于云辦事器與云计较营業的强相干性，全世界各地域的云辦事器销量可反應列國家云计较成长及變化的水平，中國云计较市場連结较快成长，對云辦事器的需求将延续晋升， 鞭策中國及全世界辦事器行業的成长。

云辦事器重要面向大范围互联網数据中間和云数据中間等利用場景，据Synergy Research数据显示，2019年第三季度，全世界在運营大型数据中間数目总计504個，此中欧洲、 中东、非洲和亚太地域增加最快，美國盘踞互联網数据中間站點的40%。中國成為新增数据中間至多的國度，盘踞互联網数据中間站點的10%，全世界数据中間数目的增加為中國辦事器行業带来成长機會。

邊沿计较营業成為行業成长新動力

5G扶植提速，邊沿计较营業的延续增加催生辦事器市場新需求，在AR/VR、車联網以 及AI等行業的交融成长下，数据处置需求大范围增加為辦事器行業成长增加動力。

2019年6月，工信部正式向中國電信、中國挪動、中國联通、中國广電發放5G商用派司，中國正式進入5G商用元年，5G扶植拉動收集扶植采購需求 增加。IDC数据显示，2020年中國有跨越50%的数据必要在收集邊沿侧阐發、处置與存储，邊沿计较营業需求的增加是辦事器行業成长的首要動力。

5G期間，邊沿计较成為实現5G三大技能利用場景的首要支持，（1）挪動宽带营業 （eMMBB）；（2）海量呆板通訊营業（mMTC）；（3）高靠得住低時延通訊营業 （uRLLC）。

圖 5G三大技能利用場景

邊沿计较可收缩感知终端與辦事器之間通訊間隔，实現终端與辦事器的高及時性交 互，晋升挪動互联網速率，实現超低時高靠得住通訊。全世界今朝稀有百亿的终端装备 和数千亿的傳感器，每一年發生数据量跨越40ZB，数据的傳输會對收集發生庞大的 压力，邊沿计较的利用可以使数据在收集邊沿举行阐發和存储，可節流大量5G收集 带宽資本。别的，在数据隐私角度，邊沿层可实現终端敏感数据预处置，将非敏感 的阐發数据上傳云端，可晋升對隐私数据的庇护性。

邊沿计较营業的增多催生辦事器行業新需求，别的在数字經濟業 務成长需求层面，5G收集扶植提速，各種终端、AR/VR、車联網 和AI等范畴的交融成长，拉動数据计较处置需求大范围增加。 辦事器作為数据计较資本的焦點，有望在5G商用的動員下知足 各范畴日趋增加的营業需求。

政策助力

中國辦事器行業在上游芯片設計、封装等焦點技能环節存在技能瓶颈，辦事器行業易面對焦點零部件垄断的危害。2019年5月國務院常務集會指出，集成電路和软件財產是支持經濟社會成长的计谋性、根本性和先导性財產，當局将持续集成電路和软件企業所得税優惠政策，吸引國表里投資，促成信息財產成长。當局在集成電路和软件財產的利好政策為中國辦事器行業上游成长供给資本供應保障。

2021上半年中國公有云SaaS辦事市場同比增加39.4%，後疫情期間加快了企業数字化转型的速率，晋升云的摆設方法在企業IT中的優先级。别的，當局相干政策的支撑和影响、云原生快速成长、行業数字化、低碳等成為促成中國SaaS市場成长的重要驱動力。IDC展望，到2025年，中國公有云SaaS辦事市場范围将到达27.6亿美金。

3.4 行業危害阐發和危害辦理

表 常见行業危害因子

此中本行業常见的危害以下：

（1）焦點部件垄断危害

中國辦事器行業上游焦點硬件對外洋產物依存度较高，如存储芯片、处置器芯片等焦點部件，短時間内國际芯片廠商盘踞主导上風。中國辦事器行業利用的主流存储芯片是 DDR4，中國辦事器市場存储芯片供给商包含三星、海力士、英特尔、高通、美光等國际芯片廠商。中國智能芯片國產便宜率较低，中國辦事器芯片市場显現海外辦事器廠 商寡頭垄断款式，据IDC数据统计，部門國际芯片廠商毛利率高达60%，如英特尔（62.3%）、英伟达（59.9%）、三星電子（46.0%）、超微半导體（37.8%）。

中國互联網、云计较等行業的敏捷成长鞭策下流各行業用户對辦事器產物需求的晋升，焦點部件的高额采購本钱紧张紧缩中國辦事器廠商的利润空間。比年来，中國辦事器芯片企業数目逐步增多，如紫光國芯、國民技能、北京君正等，但大都企業没法实現量產，產量及质量没法知足辦事器行業日趋增加的需求范围。

圖 全世界芯片設計產值區域散布

圖 部門芯片企業毛利率

（2）白牌出產模式鼓起，行業毛利率延续低落

辦事器廠商包含ODM廠商和品牌商两種类型，為下流各行業用户供给定製化辦事器產物及通用型辦事器。傳统辦事器出產模式為贴牌出產模式，ODM廠商按照品牌辦事器 廠商的拜托出產硬件，将贴有拜托方牌号的辦事器交付给品牌持有者举行贩賣。陪伴虚拟化技能和云计较技能的成长，部門软件公司和互联網公司可自行開辟软件，傳统服 務器廠商软硬件一體的產物贩賣模式逐步被冲破，具备定製化需求的客户如互联網企業、通訊企業、云计较辦事商可直接向ODM廠商订購辦事器尺度组件，低落辦事器出產 本钱，并帮忙本身快速設計和摆設辦事器。

2018年中國辦事器行業毛利率為11.2%，较2017年降低1.2個百分點。中國辦事器行業由傳统出產模式逐步向白牌出產模式變化，浩繁企業按照本身需求将辦事器模块化、標 准化，進一步紧缩辦事器廠商的利润空間，辦事器行業的毛利率低落。比方以Facebook為代表的OCP（開放计较項目）和以BAT為代表的ODCC（開放计较中間委員會）同盟， 經由過程製订辦事器组件尺度的方法向代工場購買多量量出產辦事器尺度组件，以低落辦事器出產本钱。白牌辦事器出產模式的鼓起對傳统品牌辦事器廠商造成打击，致使傳统 品牌辦事器市場份额被挤压，出貨量降低。

圖 辦事器出產模式變化

3.5 竞争阐發

表 2022年全世界辦事器行業企業30强

竞争款式

中國專業辦事器廠商周全加快转型進级，在財產生态、渠道扶植、行業冲破、產物结構多方面协同進步，冲破海外辦事器廠商垄断中國辦事器市場場合排場。

以海潮、新華三為代表的中國辦事器廠商凭仗其技能及資金上風结構中國辦事器市場，部門中國專業辦事器廠商專業及技能气力强劲，加大產物研 發力度的同時加深產物在各范畴的利用，經由過程保护各方用户堆集外部資本，比方海潮基于雄厚的技能上風成為中國辦事器市場龙頭企業，在中國及全世界辦事器市場处于领 先上風，海潮在互联網、電信、當局、金融、能源、醫療製造等行業均有结構。比年来，中國專業辦事器廠商凭仗其自立研發气力，逐步晋升國际职位地方，自2014年起，國 產辦事器逐年連结20%的高速增加，以海潮為代表的中國辦事器廠商渐渐代替國际辦事器廠商的主导职位地方。

圖 中國辦事器行業竞争款式

波特五力模子阐發

（1）潜伏行業進入者

辦事器行業竞争高、投資危害高、運营本钱高，硬件本钱透明，利润却不高，開辟市場必要持久的時候和本钱投入，市場重要竞争者已瓜分了细分市場。今朝没有潜伏進入者具有必定的資金和技能進入市場，潜伏行業進入者评估為较弱。

辦事器行業的范围經濟大。辦事器在全部產物生命周期中已到告竣熟期，中國辦事器市場現有竞争者数目以7家大品牌辦事器廠家為主,另有其他几十家小型廠家，財產范围庞大，竞争剧烈。

新進入行業者必要投入庞大的資金举行研發和告白投入举行营销，必要多年积累客户信赖度，這都是很是坚苦的。排名前7的定製辦事器廠商在中國市場成长十多年以上，大部門為上市公司品牌，為拓展市場，做了持久的告白投入和营销投入，颠末客户多年的利用後，體验產物的质量不乱性和平安性，获得了客户的信赖，這是品牌多年的堆集。

（2）重要竞争敌手

辦事器行業的海内重要竞争敌手有華為、海潮、遐想、戴尔等企業。在中國市場，國產物牌還可以获得政策的搀扶和补贴，代价更有上風，不少當局企業也偏好國產化品牌，并且這几個品牌各自有焦點竞争力，以是重要竞争敌手评估為很强。

圖 X86辦事器的重要竞争敌手比力

（3）采辦者的议价能力

在辦事器行業中，采辦者通常為大客户和超大范围客户，其集中度高，营業量大，总體议价能力强。因為行業市場信息發財和透明，硬件配件代价透明度高，采辦者能充实领會市場代价，以是其议价能力较强。

（4）替换品的威逼

云计较的呈現成了辦事器的替换品，云计较辦事後台毗連超大型范围的辦事器和存储器，具备超强计较能力和存储能力，采辦云计较辦事同等于实現了辦事器的功效。云计较和辦事器的本色區分是云计较是一種辦事的租赁，辦事器是物理呆板，一般4-5年企業要改换新的辦事器。云计较辦事的长处是低落企業的運营本钱，包含硬件本钱和IT技能員工用度;麻利度高，企業按需来弹性扩展或缩小算力和存储的范围，举行機動辦理存储空間;随時随地可以挪動式機動接入，只要有收集，員工便可以毗連云计较辦事来拜候数据。是以替换品威逼较强。

（5）供给商的议价能力

辦事器的重要配件以 CPU 处置器、内存、硬盘為主，其供给商的议价能力评估為中等，在原质料特别缺料時代，其竞争力从中等進级為强。定製辦事器的供给商同质化且集中度大，以2-5個大品牌的供给商占安排职位地方。CPU处置器的供给商是英特尔和 AMD 2大廠家,内存的供给商以金士顿、三星、海力士3家為主，硬盘供给商以希捷、西数、东芝3家為主。

此中 CPU 供给商的议价能力相對于偏强，因為行業和企業辦事器都有利用习气，2個品牌有本身的焦點客户群，以是CPU 供给商榷价能力较强。硬盘和内存供给商以采購范围巨细来决议代价凹凸,市場占据额大的辦事器廠家可议价到好的本钱代价。對付中國排名前五的辦事器廠家，因為范围效應都比力大，供给商的代价差别幅度不會太大，以是议价能力中等。

3.6 中國企業首要介入者

中國重要企業有遐想团體 [0992.HK]、紫光股分 [000938.SZ]、海潮信息[000977.SZ]、中國长城 [000066.SZ]、中科曙光 [603019.SH]、卫士通 [002268.SZ]、广電運通 [002152.SZ]、同方股分 [600100.SH]、新大陸 [000997.SZ]、汇金股分 [300368.SZ]、證通電子 [002197.SZ]、威創股分 [002308.SZ]、恒銀科技 [603106.SH]、睿能科技 [603933.SH]、華铭智能 [300462.SZ]、GQY視訊 [300076.SZ]、華虹计通 [300330.SZ]等。

表 中國A股及港股重要企業

遐想团體 [0992.HK]

遐想团體有限公司是一家電脑製造企業，是1984年中國科學院计较技能钻研所投資20万元人民币，由11名科技职員開辦，总部位于中國香港。公司重要產物有台式電脑、条記本電脑、打印機等商品。

1994年，在香港證券買賣所上市；2014年1月23日，收購IBM低端辦事器营業；2014年1月30日，以29.1亿美元的代价收購摩托罗拉。

2021年11月，遐想团體公布2021/2022年財務年度中期事迹陈述，上半年营收347.98亿美元，同比增加25%；上半年公司权柄持有人應占溢利9.78亿美元，同比增加87%。

紫光股分 [000938.SZ]

紫光股分有限公司（原清華大學科技開辟总公司）是一家高科技A股上市公司，于1999年由清華紫光（团體）总公司倡议設立。

今朝，紫光股分的焦點营業根基笼盖IT辦事的首要范畴:硬件方面供给智能收集装备、存储體系、全系列辦事器等為主的面向将来计较架構的先辈設备。软件方面供给从桌面端到挪動真個各重點行業的利用软件解决方案。技能辦事方面涵盖技能咨询、根本举措措施解决方案和支撑辦事。软硬件產物和辦事都在紫光股分领先的顶层設計中获得有用整合,使信息化體系展示出最優化、完备一體的運行结果。

海潮信息 [000977.SZ]

海潮信息即海潮電子信息財產股分有限公司是一家中國的電子工業公司，于1998年10月28日建立。其重要谋劃范畴是计较機及软件、電子產物及其他通訊装备、贸易機具、電子工業用節製装备等。它的海潮天梭M13關頭利用主機項目曾获中國工業大奖表扬奖。

海潮团體作為云计较、大数据辦事商，旗下具有海潮信息、海潮软件、海潮國际三家上市公司，营業涵盖云数据中間、云辦事大数据、伶俐都會、伶俐企背心,業等营業板块，形成為了笼盖根本举措措施、平台软件、数据信息和利用软件四個层面的总體解决方案辦事能力，周全支持當局、企業数字化转型，已為全世界一百二十多個國度和地域供给IT產物和辦事。

中國长城 [000066.SZ]

中國长城科技团體股分有限公司是中國電子信息財產团體有限公司（简称：中國電子）旗下“國產计较硬件產物平安、先辈、绿色財產專業子团體”， 2017年1月，由中國電子所属中國长城计较機深圳股分有限公司、长城信息財產股分有限公司、武汉華夏電子团體有限公司、北京圣不凡電子體系技能開辟有限公司四家主干企業整合構成，是我國網信財產技能立异大型央企和龙頭山楂汁濃縮,企業。注册本钱29.28亿元，現有在人員工1.9万人，2020年实現業務收入144.46亿元，同比增加33.22%。

作為我國自立平安電脑財產的引领者，中國长城曾研發出我國第一台具备自立常識產权的中文微型電脑、第一块電脑硬盘、第一款终端ASIC芯片、第一台显示器、第一台光纤转换器、第一台光笔圖形显示终端等，是我國電脑、電源、高新電子、金融信息化、醫療信息化等范畴系各國家和行業尺度的草拟单元之一。

中科曙光 [603019.SH]

曙光信息財產股分有限公司（如下简称“中科曙光”）是中國信息財產领军企業，為中國及全世界用户供给立异、高效、靠得住的IT產物、解决方案及辦事。

公司在中國科學院的鼎力鞭策下组建，于2014年在上海證券買賣所上市。履历20余年成长，中科曙光在高端计较、存储、平安、数据中間等范畴具有深挚的技能积淀和领先的市場份额，并充实阐扬高端计较上風，结構云计较、大数据、人工智能等范畴的技能研發，打造计较財產生态，為科研摸索立异、行業信息化扶植、財產转型進级、数字經濟成长供给了坚实可托的支持。

3.7 全世界首要竞争者

全世界非中國重要企業有苹果(APPLE) [AAPL.O]、惠普(HP) [HPQ.N]、富士胶片控股 [4901.T]、慧與(HEWLETT PACKARD) [HPE.N]、日本電気 [6701.T]、精工爱普生 [6724.T]、RICOH [RICO.L]、理光团體 [7752.T]、NCR [NCR.N]、3D體系 [DDD.N]、柯尼卡美能达 [4902.T]、STRATASYS [SSYS.O]、S&T [SANT.DF]、迪堡金融装备 [DBD.N]、DIEBOLD NIXDORF [DBD.DF]、玮硕恒基 [872759.NQ]、雷神科技 [872190.NQ]、赛尔 [XAR.L]等。

表 全世界非中國重要企業

苹果(APPLE) [AAPL.O]

苹果公司（Apple Inc. ）是美國的一家電子科技公司，由史蒂夫·乔布斯、斯蒂夫·沃兹尼亚克和罗·韦恩等人于1976年4月1日創建，总部位于加利福尼亚州的库比蒂诺，于1980年12月12日公然招股上市。

其重要营業包含設計、開辟和贩賣消费電子、计较機软件、在線辦事和小我计较機等。

该公司硬件產物主如果Mac電脑系列、iPod媒體播放器、iPhone智妙手機和iPad平板電脑；在線辦事包含iCloud、iTunes Store和App Store；消费软件包含OS X和iOS操作體系、iTunes多媒體阅读器、Safari收集阅读器，另有iLife和iWork創意和出產套件。苹果公司在高科技企業中以立异而著名世界。

惠普(HP) [HPQ.N]

惠普（Hewlett-Packard，简称HP）是一家书息科技（IT）公司，由威廉·休利特、戴维·帕卡德于1939年在美除腳臭產品,國帕洛阿尔托市结合創建。

惠普旗下設有信息產物团體、打印及成像體系团體和企業计较機專業辦事团體。1961年，惠普收購Sanborn公司，从而進入醫學范畴。後又收購三星電子公司打印機营業和遊戲外設公司HyperX。

2021年11月24日，惠普公布了2021財年第四財季及整年財報。陈述显示，惠普第四財季净营收為166.75亿美元，與客岁同期的152.58亿美元比拟增加9.3%；净利润為30.99亿美元，與客岁同期的6.68亿美元比拟增加364%；不依照美國通用管帐准则的调解後净利润為11亿美元，與客岁同期的8亿美元比拟增加29%。

富士胶片控股 [4901.T]

富士胶片公司又称富士胶片股份有限公司，建立于1934年，总部位于日本东京。富士胶片公司的前身是大日本塑料“菲林实验所”。富士胶片从20世纪60年月後期起頭踊跃向海外成长，修建了壮大的全世界出產、贩賣和辦事收集。

富士团體包含富士胶片股份有限公司、224家子公司和40家从事研發、製造、软件開辟、市場和采購及相干谋劃勾當的联系關系公司，散布于世界200多個國度和地域，海外贩賣额已靠近归并報表净贩賣总额的50%。

3D體系 [DDD.N]

3D Systems公司為專業用户和平凡消费者供给3D打印機、3D打印耗材和3D打印定製辦事，所浏览的范畴包含航空、修建、艺術、汽車、消费、教诲、能源、醫療、珠寶等等，并為3D打印的發热友供给支撑。3D Systems公司的3D打印產物線涵盖消费级、專業级和工業级，很是周全。在消费级，它的最知名的3D打印機為基于熔融聚积成型（FDM)技能的Cube系列產物。

第四章 将来预测

数据是将来的關頭，由数据驱動的看法正在扭转营業的運行方法，并對从云到焦點再到邊沿的所有節點都提出了新的挑战。跟着我國經濟的飞速成长，對付辦事器的需求大增，辦事器行業也随之水长船高。2017年至2020年，海内辦事器市場范围从112.1亿美元增加至216.49亿美元。

云计较的成长将動員ODM辦事器份额的晋升

云计较市場快速成长。按照中國信通院数据，2019年我國云计较总體市場范围达1334亿元，增速38.6%。估计2020-2023年仍将处于快速增加阶段，到2023年市場范围将到达3754亿元，年均增速29.52%。

在硬件開源期間，技能尺度同一度较高，ODM辦事器极大契合云计较廠商需求，市場份额将延续晋升。云计较廠商必要@扶%Y8j4g%植大范%Pu7bg%围@的云数据中間来支持云计较資本，辦事器的代价、摆設速率和交付效力是云计较廠商的重點考量身分。而在硬件開源期間，全世界存在两大硬件開源同盟，别离因此Facebook為代表的OCP同盟和以BAT為代表的ODCC同盟，同盟經由過程製订辦事器组件尺度，讓ODM代工場多量量出產辦事器尺度组件，从而低落辦事器出產本钱，包管辦事器的快速設計和摆設。是以，估计ODM辦事器廠商的市場份额将跟着云计较成长延续晋升。

邊沿和AI成為行業下一增加動力源

邊沿與AI為行業注入新活气。邊沿计较方面，2020年上半年，中國邊沿计较辦事器的总體市場范围為11.13亿美元，估计整年将到达27.82亿美元，與2019年同比增加20.6%；2019-2024年，中國邊沿计较辦事器市場年复合增加率将到达18.8%，遠高于焦點数据中間的均匀增速。人工智能方面，2020年上半年，中國AI辦事器市場范围达12.9亿美元，同比增加53.7%。到2023年，IDC估计人工智能硬件范围将达83亿元美元，守旧估量AI辦事器2018-2023年复合增速约在40%摆布。

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